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ag亚游集团娱乐大厅-让证券监管插上科技的翅膀 作者:匿名 时间:2020-01-11 15:14:44:


ag亚游集团娱乐大厅-让证券监管插上科技的翅膀

ag亚游集团娱乐大厅,据证券时报报道,近日美国证监会网站发布消息称,已冻结了18名以中国作为基地的交易员资产,他们涉嫌操纵市场,非法获利超过3100万美元,这些犯罪嫌疑人使用多个账户下单,然后以人为压低的价格买入更多股票,再以人为抬高的价格卖出。美国监管人员在看似无关的账户之中发现蛛丝马迹,调查发现嫌疑人曾通过借他人名义开设经纪账户,十多个账户所使用的ip或者mac地址,都与王×立(姓氏为音译,下同)、王×松名义下账户有关联,有些账户还与该两人名义下账户进行资金划拨;银行转账记录、ip地址等成为最重要的佐证。

其实,a股监管部门与美股监管部门的查案逻辑、技术也基本一致。比如在阜兴集团及其操盘手操纵“大连电瓷”案中,庄家虽然动用了诸多账户来躲避监管,但监管部门经查发现,上述账户交易“大连电瓷”的mac地址、ip地址、hdd、电话号码、交易设备等交易终端地址信息存在部分重合,部分账户与涉案当事人账户存在资金往来,交易特征高度趋同;这些成为办案铁证。

操纵者不会傻到只用一个账户来操纵,往往需要使用多个账户,无论是要认定单独操纵还是合谋操纵,关键要先认定哪些账户参与了操纵,由此才能认定“约定交易操纵”、“洗售操纵”等操纵手段;也即排查并认定操纵账户才能认定操纵主体,这是认定市场操纵的首要关键环节。而要搞清楚几个看似毫不相干账户的关联关系,一般需从开户资料、交易记录及银行资金往来等方面着手,开户资料可能是假的、很难发现关联关系,而排查银行资金需银行配合、周期较长,由此目前排查关联关系的一个有效办法就是调查交易的ip和mac地址。

ip地址是因特网给电脑主机编址的地址,mac地址又称物理地址、硬件地址,由网络设备制造商生产写在硬件内部,无论将带有这个地址的硬件接入到网络何处,此硬件都具有相同的mac地址。若干证券账户用一台电脑下单,其mac地址等肯定相同。

无论是证券监管查案、办案、还是发现违法违规线索,都离不开科技的助力,尤其发现违法违规苗头性线索更具重要意义,这有利于防范违法违规危害进一步扩大。传统的证券监管主要是事后处罚,在时间上有滞后性,监管科技主张监管部门积极引入大数据和云计算技术来解决这一突出矛盾,当然这需要监管部门能够在线实时获取证券交易等数据,挖掘各方面海量数据的监管价值。

2018年中国证监会发布《监管科技总体建设方案》,将通过大数据、云计算、人工智能等科技手段,为证监会提供全面、精准的数据和分析服务,包括实时数据采集、实时数据计算、实时数据分析,实现对市场运行状态的实时监测;同时探索运用人工智能技术,包括机器学习、数据挖掘等手段为监管提供智能化应用和服务。按照设计蓝图,发展到监管科技3.0时候,可实时对市场总体情况进行监测监控,及时发现涉嫌内幕交易、市场操纵等违法违规行为。

魔高一尺道高一丈,这个“道”其实应该就是监管科技。市场操纵是a股市场最大毒瘤,在目前监管科技还不发达的时候,要发现市场操纵线索也并非多么高难,一个典型的例子就是一些股票在题材概念刺激下出现连续涨停板妖股走势,题材概念本来对上市公司经营业绩影响存在不确定性、或者并不大,笔者认为这其中不少都存在市场操纵嫌疑。对此监管部门可从调查ip或者mac地址等入手,重点查清活跃嫌疑账户的关联关系。

当然,为防范和遏制连续涨停板操纵手段,笔者建议要限制投资者大额申报行为。2018年6月1日起上交所开始实施资金前端风险控制制度,对交易业务单元全天净买入申报金额总量实施额度管理,借鉴这个做法,不妨对单个投资者在个股涨停板价位也应实施额度管理制度,而且要在实行穿透核查、识别账户关联性的基础之上,再限制同一主体控制的所有关联账户在涨停板的封单数量。

红星新闻签约作者 熊锦秋

编辑 郭宇

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